Optigest Midcaps
    Allocation et composition   Commentaire de gestion   Caractéristiques et documents

FCP ISIN PART P : FR0013259892 Actions de la Zone Euro

     

Informations 

Olivia GISCARDESTAING T

Olivia GISCARD d'ESTAING

France Du HALGOUET

France du HALGOUET

   

Le premier semestre se termine sur un bilan très mitigé avec un indice des actions mondiales en légère baisse en dollar (-0, 20%). Il est en progression de 2,4% en euro grâce à la hausse de 2,6% du dollar contre euro. Les indices américains sont en hausse : +1,67% pour le S&P 500 et +8,79% pour le Nasdaq. Mais les indices européens sont en légère baisse (-0,98% pour l’EuroStoxx 50) et l’indice des marchés émergents en net recul (-9,6%). Concernant les petites et moyennes capitalisations boursières, l’indice Euro Stoxx Small Index est en baisse de -2,94%.
De nombreuses sources de préoccupations sont en effet apparues. D’ordre politique, avec la crise italienne et la prise de pouvoir des partis populistes, la démission du premier ministre espagnol et la crise migratoire européenne. D’ordre géopolitique, avec la dénonciation de l’accord iranien par les Etats-Unis qui a eu pour effet une hausse de 20% du prix du baril de pétrole au premier semestre. Mais aussi d’ordre économique, avec un ralentissement de la croissance économique constaté en Europe.
L’exacerbation des tensions commerciales depuis les annonces de hausses de taxes à l’importation décidées par Donald Trump commence à être prise au sérieux par les marchés financiers. En effet, des répercussions se font déjà sentir au sein du secteur automobile.
Ainsi, en Europe, le secteur automobile a été particulièrement touché (-9,33% pour l’EuroStoxx Automobile & Parts) à la suite d’un regain de prudence des analystes matérialisé en fin de mois par le profit warning d’Osram. En France, les nouvelles immatriculations ont cependant poursuivi leur hausse en juin (+9,2% sur le mois) pour le cinquième mois d’affilé.
Dans le portefeuille, l’équipementier CIE Automotive (-10,6%) accompagne la baisse du secteur.
Dans le secteur des câbles, Nexans (-21,0%) a revu à la baisse ses perspectives pour le deuxième semestre 2018 en invoquant des retards sur certains projets dans la haute tension sous-marine. Nous avons sorti la valeur à l’occasion de notre comité de gestion, lui préférant Prysmian, leader incontesté du secteur.
Du côté des contributeurs positifs, l’Autrichien Andritz (+6,5%) spécialisé dans la fabrication d’équipements industriels a annoncé le rachat de l’entreprise américaine Xerium qui fabrique des composants utilisés dans la conception de machine pour l’industrie du papier. Ce rachat stratégique vient renforcer le positionnement du groupe dans le secteur en utilisant son excédent de cash.
En France, ce sont des spéculations sur un potentiel rachat d’Ingenico (+12,6%) par des fonds de Private Equity, dans un climat de consolidation du secteur du paiement, qui permettent au groupe sous-valorisé de réaliser une très belle performance boursière.

 

   
Valeur liquidative au 29 juin 2018
 
 
Valeur liquidative90.50 €
     

Profil de risque DICI

                 
A risque plus faible 1 2  3 4 5 6 7 A risque plus élevé

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les performances de l’OPCVM et celles de l’indicateur de référence* sont calculées dividendes nets réinvestis.
Le fonds présente un risque de perte en capital et sera exposé notamment aux risques suivants : risques de marché, de crédit et de liquidité.

     

Durée minimale de placement recommandée

 

Supérieure à 5 ans

 
   

 

 

     

Objectif de Gestion

L’objectif de gestion de la SICAV est de sélectionner des valeurs mobilières en vue d’obtenir une valorisation, un rendement satisfaisant et une performance supérieure à celle de l’indice Euro Stoxx Small Net Return EUR (code BLOOMBERG : SCXT INDEX) dividendes nets réinvestis *, sur la durée de placement recommandée.

 

 

   

 

Disclaimer

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur)/KIID (key investor information documents) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI/KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.



 

 

 

Optigest Midcaps     Allocation et Composition   Commentaire de gestion   Caractéristiques et documents

 

Le premier semestre se termine sur un bilan très mitigé avec un indice des actions mondiales en légère baisse en dollar (-0, 20%). Il est en progression de 2,4% en euro grâce à la hausse de 2,6% du dollar contre euro. Les indices américains sont en hausse : +1,67% pour le S&P 500 et +8,79% pour le Nasdaq. Mais les indices européens sont en légère baisse (-0,98% pour l’EuroStoxx 50) et l’indice des marchés émergents en net recul (-9,6%). Concernant les petites et moyennes capitalisations boursières, l’indice Euro Stoxx Small Index est en baisse de -2,94%.

De nombreuses sources de préoccupations sont en effet apparues. D’ordre politique, avec la crise italienne et la prise de pouvoir des partis populistes, la démission du premier ministre espagnol et la crise migratoire européenne. D’ordre géopolitique, avec la dénonciation de l’accord iranien par les Etats-Unis qui a eu pour effet une hausse de 20% du prix du baril de pétrole au premier semestre. Mais aussi d’ordre économique, avec un ralentissement de la croissance économique constaté en Europe.

L’exacerbation des tensions commerciales depuis les annonces de hausses de taxes à l’importation décidées par Donald Trump commence à être prise au sérieux par les marchés financiers. En effet, des répercussions se font déjà sentir au sein du secteur automobile.

Ainsi, en Europe, le secteur automobile a été particulièrement touché (-9,33% pour l’EuroStoxx Automobile & Parts) à la suite d’un regain de prudence des analystes matérialisé en fin de mois par le profit warning d’Osram. En France, les nouvelles immatriculations ont cependant poursuivi leur hausse en juin (+9,2% sur le mois) pour le cinquième mois d’affilé.

Dans le portefeuille, l’équipementier CIE Automotive (-10,6%) accompagne la baisse du secteur.
Dans le secteur des câbles, Nexans (-21,0%) a revu à la baisse ses perspectives pour le deuxième semestre 2018 en invoquant des retards sur certains projets dans la haute tension sous-marine. Nous avons sorti la valeur à l’occasion de notre comité de gestion, lui préférant Prysmian, leader incontesté du secteur.

Du côté des contributeurs positifs, l’Autrichien Andritz (+6,5%) spécialisé dans la fabrication d’équipements industriels a annoncé le rachat de l’entreprise américaine Xerium qui fabrique des composants utilisés dans la conception de machine pour l’industrie du papier. Ce rachat stratégique vient renforcer le positionnement du groupe dans le secteur en utilisant son excédent de cash.

En France, ce sont des spéculations sur un potentiel rachat d’Ingenico (+12,6%) par des fonds de Private Equity, dans un climat de consolidation du secteur du paiement, qui permettent au groupe sous-valorisé de réaliser une très belle performance boursière.

Disclaimer

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur)/KIID (key investor information documents) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI/KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

 

 

Optigest Midcaps     Allocation et composition   Commentaire de gestion   Caractéristiques et documents

 Répartition par classes d'actifs

au 29 juin 2018
 

 Répartition par devises

au 29 juin 2018
 
Composition au 29 juin 2018

LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
Banque EUR 1.00 76,049.11 €1.13%1
LIQUIDITES ET PRODUITS DE TRESORERIE79,637.31 €1.19%1
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
ID LOGISTICS GROUP EUR 140.50 241,579.80 €3.61%2
FNAC DARTY EUR 88.40 210,222.45 €3.14%2
DEVOTEAM EUR 76.89 196,365.00 €2.93%2
ALTEN EUR 70.47 193,112.10 €2.88%2
SYNERGIE EUR 42.43 180,194.00 €2.69%2
MANITOUEUR 33.35 179,019.75 €2.67%2
SOMFY EUR 85.27 159,000.00 €2.37%2
WAVESTONE EUR 135.78 150,917.00 €2.25%2
LISI EUR 40.40 131,584.75 €1.96%2
AKKA TECHNOLOGIES EUR 52.63 130,139.90 €1.94%2
EUROFINS SCIENTIFICEUR 440.57 119,576.40 €1.78%2
MGI COUTIER EUR 35.53 117,162.90 €1.75%2
IMERYS EUR 66.30 111,007.75 €1.66%2
ARKEMA EUR 100.55 108,903.60 €1.63%2
INGENICO GROUP EUR 82.18 106,953.00 €1.60%2
NEURONES EUR 28.20 80,424.00 €1.20%2
ACTIONS FRANCE2,417,805.07 €36.08%2
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
DE LONGHI EUR 24.64 205,481.64 €3.07%3
AUTOGRILL EUR 10.64 185,599.80 €2.77%3
BREMBOEUR 13.24 184,257.82 €2.75%3
A2A EUR 1.44 140,868.59 €2.10%3
IMA INDUSTRIA EUR 77.56 132,191.20 €1.97%3
PRYSMIAN EUR 27.02 119,682.63 €1.79%3
ACTIONS ITALIE968,081.68 €14.45%3
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
DUERR EUR 44.23 188,206.70 €2.81%4
STABILUS EUR 81.01 162,806.65 €2.43%4
PFEIFFER VACUUM EUR 127.10 155,553.60 €2.32%4
KRONES EUR 108.52 153,430.20 €2.29%4
BECHTLE EUR 58.50 131,274.60 €1.96%4
VILLEROY BOCHEUR 19.04 108,259.20 €1.62%4
ACTIONS ALLEMAGNE899,530.95 €13.43%4
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
ATRESMEDIAEUR 9.53 167,826.07 €2.50%5
CIE AUTOMOTIVE EUR 7.32 159,693.76 €2.38%5
ACERINOX EUR 11.48 131,850.18 €1.97%5
FAES FARMA EUR 3.01 114,911.28 €1.71%5
GLOBAL DOMINION EUR 14.03 19,276.75 €0.29%5
ACTIONS ESPAGNE595,503.57 €8.89%5
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
ANDRITZ EUR 50.26 240,028.80 €3.58%6
KAPSCH TRAFFICCOM EUR 44.52 210,331.40 €3.14%6
PORR EUR 27.27 121,017.60 €1.81%6
ACTIONS AUTRICHE571,377.80 €8.53%6
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
BARCO EUR 92.62 242,672.00 €3.62%7
TESSENDEREUR 38.89 121,175.20 €1.81%7
RECTICEL EUR 9.61 93,356.25 €1.39%7
ACTIONS BELGIQUE457,203.45 €6.82%7
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
KENDRION EUR 39.87 192,360.00 €2.87%8
GRANDVISION EUR 20.74 102,814.25 €1.53%8
WESSANEN EUR 17.13 77,738.28 €1.16%8
ACTIONS PAYS-BAS372,912.53 €5.57%8
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
NOKIAN RENKAAT EUR 37.58 138,270.24 €2.06%9
VALMETEUR 16.30 110,485.76 €1.65%9
ACTIONS FINLANDE248,756.00 €3.71%9
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
CORTICEIRAEUR 10.25 93,170.88 €1.39%10
ACTIONS PORTUGAL93,170.88 €1.39%10
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
TOTAL6,700,391.04 €100.00%11

Disclaimer

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur)/KIID (key investor information documents) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI/KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

 

 

Optigest Midcaps       Allocation et Composition   Commentaire de gestion   Caractéristiques et documents

Caractéristiques

     

Comment souscrire ?

   
         
Forme juridique
FCP
    Conditions de souscription et de rachat

Les ordres de souscription et de rachat sont passés à valeur liquidative inconnue et sont centralisés chaque jour, auprès du dépositaire CIC 6 avenue de Provence 75009 Paris- Les ordres de souscription et de rachat sont centralisés chaque jour ouvré à 11h00 (J).
- Les ordres reçus avant 11h00 (J), sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative calculée suivant les cours de clôture de Bourse du jour (J).
- Les ordres reçus après 11h00 (J), sont exécutés sur la base de la valeur liquidative du lendemain calculée suivant les cours de clôture de Bourse du lendemain (J+1).

Commission de souscription maximale

2 % maximum

Commission de rachat maximale

Néant

Frais de gestion réels

2,2% pour la part P dont 2% de frais de gestion financière et frais administratifs externes à la société de gestion.


1,4% pour la part I dont 1,2% de frais de gestion financière et frais administratifs externes à la société de gestion.

 
Code ISIN Part P
FR0013259892
   
Code ISIN Part I
FR0013259900
   
Catégorie
Actions de pays de la zone Euro
   
Durée minimale de placement recommandée
Supérieure à 5 ans
   
Devise de cotation
Euro
   
Fréquence de valorisation
Quotidienne
   
Indicateur de référence
Euro Stoxx Small Net Return EUR (code BLOOMBERG : SCXT INDEX)
   
Affectation des résultats
Capitalisation - Les sommes distribuables sont intégralement capitalisées chaque année.
   
Souscripteurs concernés
Tous souscripteurs
   
Dominante fiscale
L’OPC est éligible au Plan d’Epargne en Actions (PEA).
   
Date d'agrément de l'OPC par l'AMF
23 juin 2017
   
Date de création
13 juillet 2017
   
 

Documents à télécharger


  Télécharger la ficheDICI Part P     Télécharger la ficheDICI Part I      Télécharger la fiche Prospectus
        

Disclaimer

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur)/KIID (key investor information documents) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI/KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

 
 
 
            

Prenez contact avec nos gérants

 

Equipe Optigestion

Nous vous proposons, à votre convenance, de rencontrer nos gérants Optigestion pour établir un diagnostic patrimonial, identifier et mettre en œuvre des solutions adaptées à vos attentes. Merci de contacter :

 

Eric Gerard
Membre du Directoire
Gérant Associé
egerard@optigestion.com
01 73 11 00 19