Optigest Midcaps
    Allocation et composition   Commentaire de gestion   Caractéristiques et documents

FCP ISIN PART P : FR0013259892 Actions de la Zone Euro

     

Informations 

Olivia GISCARDESTAING T

Olivia GISCARD d'ESTAING

France Du HALGOUET

France du HALGOUET

   

En septembre, le Brexit, l’Italie et les banques centrales reviennent sur le devant de la scène.

Du côté du Brexit, les tensions sont bien présentes et les solutions ne se font pas entrevoir. Pourtant l’échéance pour trouver un accord se rapproche à grands pas et Theresa May est toujours sous pression.

Le verdict sur le budget italien est tombé fin septembre avec un objectif fixé pour le déficit budgétaire à 2,4% du PIB pour les trois prochaines années, soit bien, au-dessus des recommandations du ministre des Finances Giovanni Tria. Cette annonce remet sur le tapis les inquiétudes quant à la soutenabilité de la dette avec un enjeu crucial sur la notation de l’Italie par les agences de rating.

Quant aux banques centrales, elles sont intervenues pour rassurer sur la croissance et l’inflation aussi bien aux États-Unis qu’en Europe.

En ce qui concerne les performances, les valeurs françaises Trigano et Synergie font partie des moins bons contributeurs.

-             Trigano, spécialiste des véhicules et équipements de loisirs, a déçu le marché avec une croissance organique de son chiffre d’affaires de 5,5% lors du trimestre qui s’est écoulé. En revanche, le management du groupe s’attend à une activité soutenue pour l’exercice 2018-2019 portée par un marché en croissance et de nouveaux gains de parts de marché.

-             Synergie, entreprise de travail temporaire et de recrutement, a publié des résultats semestriels décevants et en-dessous des attentes des analystes. Ces résultats ont été causés en particulier par une baisse de la rentabilité en France et une évolution défavorable de la réglementation en Europe du Nord.

À l’inverse, Devoteam et Acerinox ont contribué positivement à la performance au cours du mois.

-             Devoteam, entreprise française de conseil en technologies, a publié d’excellents chiffres pour son premier semestre et en a profité pour relever son objectif de chiffre d’affaires 2018 à 640 millions d’euros (en hausse de 25% par rapport à 2017).

-             Acerinox, producteur espagnol d'aciers inoxydables, a été une nouvelle fois distingué pour son engagement ESG en intégrant l’indice mondial FTSE4Good des entreprises responsables et durables en matière de Responsabilité Sociale et Environnementale.

En moyenne, le fonds offre des niveaux de valorisation particulièrement attractifs. Ainsi, pour l’année 2018, on attend, en moyenne, une hausse de 6% du chiffre d’affaires, de 9,5% de l’EBITDA (résultat d’exploitation) et de 17% du résultat net avec à un retour sur capitaux employés supérieur à 21%. La valorisation moyenne est de 8 fois l’EBITDA et 17 fois le résultat net pour une capitalisation boursière moyenne de 2,7 milliards d’euros.


 image pdf c150cFiche Mensuelle

   
Valeur liquidative au 28 septembre 2018
 
 
Valeur liquidative86.85 €
     

Profil de risque DICI

                 
A risque plus faible 1 2  3 4 5 6 7 A risque plus élevé

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les performances de l’OPCVM et celles de l’indicateur de référence* sont calculées dividendes nets réinvestis.
Le fonds présente un risque de perte en capital et sera exposé notamment aux risques suivants : risques de marché, de crédit et de liquidité.

     

Durée minimale de placement recommandée

 

Supérieure à 5 ans

 
   

 

 

     

Objectif de Gestion

L’objectif de gestion de la SICAV est de sélectionner des valeurs mobilières en vue d’obtenir une valorisation, un rendement satisfaisant et une performance supérieure à celle de l’indice Euro Stoxx Small Net Return EUR (code BLOOMBERG : SCXT INDEX) dividendes nets réinvestis *, sur la durée de placement recommandée.

 

 

   

 

Disclaimer

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur)/KIID (key investor information documents) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI/KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.



 

 

 

Optigest Midcaps     Allocation et Composition   Commentaire de gestion   Caractéristiques et documents

 

En septembre, le Brexit, l’Italie et les banques centrales reviennent sur le devant de la scène.

Du côté du Brexit, les tensions sont bien présentes et les solutions ne se font pas entrevoir. Pourtant l’échéance pour trouver un accord se rapproche à grands pas et Theresa May est toujours sous pression.

Le verdict sur le budget italien est tombé fin septembre avec un objectif fixé pour le déficit budgétaire à 2,4% du PIB pour les trois prochaines années, soit bien, au-dessus des recommandations du ministre des Finances Giovanni Tria. Cette annonce remet sur le tapis les inquiétudes quant à la soutenabilité de la dette avec un enjeu crucial sur la notation de l’Italie par les agences de rating.

Quant aux banques centrales, elles sont intervenues pour rassurer sur la croissance et l’inflation aussi bien aux États-Unis qu’en Europe.

En ce qui concerne les performances, les valeurs françaises Trigano et Synergie font partie des moins bons contributeurs.

-             Trigano, spécialiste des véhicules et équipements de loisirs, a déçu le marché avec une croissance organique de son chiffre d’affaires de 5,5% lors du trimestre qui s’est écoulé. En revanche, le management du groupe s’attend à une activité soutenue pour l’exercice 2018-2019 portée par un marché en croissance et de nouveaux gains de parts de marché.

-             Synergie, entreprise de travail temporaire et de recrutement, a publié des résultats semestriels décevants et en-dessous des attentes des analystes. Ces résultats ont été causés en particulier par une baisse de la rentabilité en France et une évolution défavorable de la réglementation en Europe du Nord.

À l’inverse, Devoteam et Acerinox ont contribué positivement à la performance au cours du mois.

-             Devoteam, entreprise française de conseil en technologies, a publié d’excellents chiffres pour son premier semestre et en a profité pour relever son objectif de chiffre d’affaires 2018 à 640 millions d’euros (en hausse de 25% par rapport à 2017).

-             Acerinox, producteur espagnol d'aciers inoxydables, a été une nouvelle fois distingué pour son engagement ESG en intégrant l’indice mondial FTSE4Good des entreprises responsables et durables en matière de Responsabilité Sociale et Environnementale.

En moyenne, le fonds offre des niveaux de valorisation particulièrement attractifs. Ainsi, pour l’année 2018, on attend, en moyenne, une hausse de 6% du chiffre d’affaires, de 9,5% de l’EBITDA (résultat d’exploitation) et de 17% du résultat net avec à un retour sur capitaux employés supérieur à 21%. La valorisation moyenne est de 8 fois l’EBITDA et 17 fois le résultat net pour une capitalisation boursière moyenne de 2,7 milliards d’euros.

Disclaimer

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur)/KIID (key investor information documents) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI/KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

 

 

Optigest Midcaps     Allocation et composition   Commentaire de gestion   Caractéristiques et documents

 Répartition par classes d'actifs

au 31 août 2018
 

 Répartition par devises

au 28 septembre 2018
 
Composition au 31 août 2018

LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
Banque EUR 1.00 383,261.44 €6.00%1
LIQUIDITES ET PRODUITS DE TRESORERIE383,261.44 €6.00%1
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
ALTEN EUR 72.21 214,102.65 €3.35%2
FNAC DARTY EUR 88.40 187,638.70 €2.94%2
MANITOUEUR 33.35 173,191.20 €2.71%2
SYNERGIE EUR 42.43 160,765.50 €2.52%2
SOMFY EUR 85.27 160,000.00 €2.51%2
ARKEMA EUR 102.19 159,044.60 €2.49%2
DEVOTEAM EUR 76.89 152,841.60 €2.39%2
TRIGANO EUR 125.00 147,915.30 €2.32%2
WAVESTONE EUR 135.78 143,951.60 €2.25%2
ID LOGISTICS GROUP EUR 140.50 139,629.00 €2.19%2
IMERYS EUR 66.67 129,432.90 €2.03%2
AKKA TECHNOLOGIES EUR 52.63 117,169.20 €1.83%2
TARKETT EUR 23.45 104,892.04 €1.64%2
NEURONES EUR 28.20 82,769.70 €1.30%2
AKWEL EUR 35.53 79,190.10 €1.24%2
EUROFINSEUR 440.57 71,014.40 €1.11%2
ACTIONS FRANCE2,223,548.49 €34.82%2
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
PRYSMIAN EUR 24.92 206,579.34 €3.23%3
BREMBOEUR 12.93 193,409.28 €3.03%3
DE LONGHI EUR 24.64 160,624.64 €2.52%3
AUTOGRILL EUR 10.64 157,925.70 €2.47%3
A2A EUR 1.44 140,489.14 €2.20%3
IMA INDUSTRIA EUR 77.56 124,571.60 €1.95%3
ACTIONS ITALIE983,599.70 €15.40%3
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
STABILUS EUR 80.52 175,094.10 €2.74%4
PFEIFFER VACUUMEUR 127.66 162,901.20 €2.55%4
BECHTLE EUR 59.45 149,446.55 €2.34%4
KRONES EUR 108.52 145,114.20 €2.27%4
DUERR EUR 44.23 137,441.40 €2.15%4
VILLEROY BOCHEUR 18.58 130,133.06 €2.04%4
ACTIONS ALLEMAGNE900,130.51 €14.09%4
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
ACERINOX EUR 11.48 134,640.66 €2.11%5
ATRESMEDIAEUR 9.53 130,951.95 €2.05%5
FAES FARMA EUR 3.01 103,986.56 €1.63%5
CIE AUTOMOTIVE EUR 8.59 70,647.68 €1.11%5
ACTIONS ESPAGNE440,226.85 €6.90%5
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
GRANDVISION EUR 20.71 180,368.88 €2.82%6
KENDRION EUR 39.87 127,390.80 €1.99%6
WESSANEN EUR 15.09 86,367.35 €1.35%6
ACTIONS PAYS-BAS394,127.03 €6.16%6
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
BARCO EUR 92.62 176,297.60 €2.76%7
RECTICEL EUR 9.73 124,272.64 €1.95%7
TESSENDERLOO EUR 38.89 92,192.80 €1.44%7
ACTIONS BELGIQUE392,763.04 €6.15%7
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
ANDRITZ EUR 50.26 177,327.00 €2.78%8
KAPSCH TRAFFICCOM EUR 44.52 141,541.50 €2.22%8
ACTIONS AUTRICHE318,868.50 €5.00%8
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
NOKIAN RENKAAT EUR 37.58 145,257.30 €2.27%9
VALMET CORPORAT EUR 16.29 128,225.32 €2.01%9
ACTIONS FINLANDE273,482.62 €4.28%9
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
CORTICEIRAEUR 10.25 75,785.00 €1.19%10
ACTIONS PORTUGAL75,785.00 €1.19%10
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
TOTAL6,385,793.18 €100.00%11

Disclaimer

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur)/KIID (key investor information documents) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI/KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

 

 

Optigest Midcaps       Allocation et Composition   Commentaire de gestion   Caractéristiques et documents

Caractéristiques

     

Comment souscrire ?

   
         
Forme juridique
FCP
    Conditions de souscription et de rachat

Les ordres de souscription et de rachat sont passés à valeur liquidative inconnue et sont centralisés chaque jour, auprès du dépositaire CIC 6 avenue de Provence 75009 Paris- Les ordres de souscription et de rachat sont centralisés chaque jour ouvré à 11h00 (J).
- Les ordres reçus avant 11h00 (J), sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative calculée suivant les cours de clôture de Bourse du jour (J).
- Les ordres reçus après 11h00 (J), sont exécutés sur la base de la valeur liquidative du lendemain calculée suivant les cours de clôture de Bourse du lendemain (J+1).

Commission de souscription maximale

2 % maximum

Commission de rachat maximale

Néant

Frais de gestion réels

2,2% pour la part P dont 2% de frais de gestion financière et frais administratifs externes à la société de gestion.


1,4% pour la part I dont 1,2% de frais de gestion financière et frais administratifs externes à la société de gestion.

 
Code ISIN Part P
FR0013259892
   
Code ISIN Part I
FR0013259900
   
Catégorie
Actions de pays de la zone Euro
   
Durée minimale de placement recommandée
Supérieure à 5 ans
   
Devise de cotation
Euro
   
Fréquence de valorisation
Quotidienne
   
Indicateur de référence
Euro Stoxx Small Net Return EUR (code BLOOMBERG : SCXT INDEX)
   
Affectation des résultats
Capitalisation - Les sommes distribuables sont intégralement capitalisées chaque année.
   
Souscripteurs concernés
Tous souscripteurs
   
Dominante fiscale
L’OPC est éligible au Plan d’Epargne en Actions (PEA).
   
Date d'agrément de l'OPC par l'AMF
23 juin 2017
   
Date de création
13 juillet 2017
   
 

Documents à télécharger


  image pdf c150cDICI Part P     image pdf c150cDICI Part I      image pdf c150c Prospectus    image pdf c150cFiche Mensuelle
        

Disclaimer

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur)/KIID (key investor information documents) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI/KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

 
 
 
            

Optigestion sur les réseaux sociaux

Suivez nous aussi sur linkedin 3db83  youtube icone 8916 96 

Prenez contact avec nos gérants

 

Equipe Optigestion

Nous vous proposons, à votre convenance, de rencontrer nos gérants Optigestion pour établir un diagnostic patrimonial, identifier et mettre en œuvre des solutions adaptées à vos attentes. Merci de contacter :

 

Eric Gerard
Membre du Directoire
Gérant Associé
informations@optigestion.com
01 73 11 00 00