Optigest Midcaps
    Allocation et composition   Commentaire de gestion   Caractéristiques et documents

FCP ISIN PART P : FR0013259892 Actions de la Zone Euro

     

Informations 

Olivia GISCARDESTAING T

Olivia GISCARD d'ESTAING

France Du HALGOUET

France du HALGOUET

   

Le bilan de l’année 2018 est très négatif avec un net recul des indices européens : l’indice EuroStoxx Small Index comme l’indice EuroStoxx Large Index ont perdu respectivement -13,2% et -12,7%. C’est le résultat de nombreux sujets d’inquiétudes tels que l’ampleur du ralentissement économique mondial, les conséquences des normalisations des politiques monétaires, l’issue du Brexit et la guerre commerciale sino-américaine.

Le fonds Optigest Convictions Midcaps Euro a été fortement pénalisé. Un seul secteur, les services aux collectivités, ressort positif dans l’attribution de performance avec des sociétés comme A2A (troisième acteur italien de la production et distribution d’électricité qui opère aussi dans le chauffage urbain), Direct Energie (fournisseur et producteur français privé d'électricité et de gaz sorti du portefeuille suite à l’OPA de Total) et Véolia (groupe spécialisé dans trois domaines complémentaires : gestion du cycle de l’eau, gestion et valorisation des déchets et gestion de l’énergie).

Le secteur industriel a été négatif pour le fonds, avec notamment la contreperformance de Kendrion (fournisseur de systèmes spécialisés dans les solutions électromagnétiques et dans les modules mécatroniques).

Les meilleurs contributeurs à la performance ont été Devoteam (+10,2%), spécialisé dans le conseil en technologie, la sécurité, le cloud computing et le big data et Valmet (+9,2%), développeur et fournisseur de services et de technologies pour les industries de la pâte, du papier et de l'énergie. Devoteam réalise plus de 50% de son chiffre d’affaires dans le cloud. C’est un segment très porteur qui bénéficie de l’accélération de la demande de services permettant la baisse des coûts de stockage de données. Valmet a été favorisé par la bonne conjoncture de l’industrie de la pâte à papier. Le groupe devrait publier de bons chiffres de croissance et une amélioration de ses marges.

A l’opposé, Fnac-Darty (-43,3%), groupe français spécialisé dans la distribution de matériel électroménager et dans la culture, a contribué négativement à la performance du fonds sur l’année. L’enseigne de distribution Fnac-Darty a été pénalisée tout au long de l’année par des évènements externes qui ont impacté le trafic en magasin (tempêtes de neige, manifestations, …) ainsi que par la situation délicate de son actionnaire principal Ceconomy. L’année 2019 s’annonce plus favorable pour sa croissance grâce aux mesures prises par le gouvernement français mais aussi grâce au potentiel de hausse de sa profitabilité dû à un mix produit plus favorable, à la contribution de l’accord avec Carrefour et au développement de magasins sous forme de franchise.

La société Synergie (-44,3%), spécialiste dans les secteurs du travail temporaire, du recrutement et de la formation a également eu une contribution négative. Le groupe fait face à un ralentissement de son activité en France et à l’international. Cela s’explique en partie par le changement de stratégie qui vise à être plus sélectif. Sur le long terme cela devrait favoriser la rentabilité. Par ailleurs, le groupe maintient sa politique de fusions et acquisitions pour continuer à croître dans les pays nordiques.


 image pdf c150cFiche Mensuelle

   
Valeur liquidative au 31 décembre 2018
 
 
Valeur liquidative68.86 €
     

Profil de risque DICI

                 
A risque plus faible 1 2  3 4 5 6 7 A risque plus élevé

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les performances de l’OPCVM et celles de l’indicateur de référence* sont calculées dividendes nets réinvestis.
Le fonds présente un risque de perte en capital et sera exposé notamment aux risques suivants : risques de marché, de crédit et de liquidité.

     

Durée minimale de placement recommandée

 

Supérieure à 5 ans

 
   

 

 

     

Objectif de Gestion

L’objectif de gestion de la SICAV est de sélectionner des valeurs mobilières en vue d’obtenir une valorisation, un rendement satisfaisant et une performance supérieure à celle de l’indice Euro Stoxx Small Net Return EUR (code BLOOMBERG : SCXT INDEX) dividendes nets réinvestis *, sur la durée de placement recommandée.

 

 

   

 

Disclaimer

Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur)/KIID (key investor information documents) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI/KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.



 

 

 

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Le bilan de l’année 2018 est très négatif avec un net recul des indices européens : l’indice EuroStoxx Small Index comme l’indice EuroStoxx Large Index ont perdu respectivement -13,2% et -12,7%. C’est le résultat de nombreux sujets d’inquiétudes tels que l’ampleur du ralentissement économique mondial, les conséquences des normalisations des politiques monétaires, l’issue du Brexit et la guerre commerciale sino-américaine.

Le fonds Optigest Convictions Midcaps Euro a été fortement pénalisé. Un seul secteur, les services aux collectivités, ressort positif dans l’attribution de performance avec des sociétés comme A2A (troisième acteur italien de la production et distribution d’électricité qui opère aussi dans le chauffage urbain), Direct Energie (fournisseur et producteur français privé d'électricité et de gaz sorti du portefeuille suite à l’OPA de Total) et Véolia (groupe spécialisé dans trois domaines complémentaires : gestion du cycle de l’eau, gestion et valorisation des déchets et gestion de l’énergie).

Le secteur industriel a été négatif pour le fonds, avec notamment la contreperformance de Kendrion (fournisseur de systèmes spécialisés dans les solutions électromagnétiques et dans les modules mécatroniques).

Les meilleurs contributeurs à la performance ont été Devoteam (+10,2%), spécialisé dans le conseil en technologie, la sécurité, le cloud computing et le big data et Valmet (+9,2%), développeur et fournisseur de services et de technologies pour les industries de la pâte, du papier et de l'énergie. Devoteam réalise plus de 50% de son chiffre d’affaires dans le cloud. C’est un segment très porteur qui bénéficie de l’accélération de la demande de services permettant la baisse des coûts de stockage de données. Valmet a été favorisé par la bonne conjoncture de l’industrie de la pâte à papier. Le groupe devrait publier de bons chiffres de croissance et une amélioration de ses marges.

A l’opposé, Fnac-Darty (-43,3%), groupe français spécialisé dans la distribution de matériel électroménager et dans la culture, a contribué négativement à la performance du fonds sur l’année. L’enseigne de distribution Fnac-Darty a été pénalisée tout au long de l’année par des évènements externes qui ont impacté le trafic en magasin (tempêtes de neige, manifestations, …) ainsi que par la situation délicate de son actionnaire principal Ceconomy.

L’année 2019 s’annonce plus favorable pour sa croissance grâce aux mesures prises par le gouvernement français mais aussi grâce au potentiel de hausse de sa profitabilité dû à un mix produit plus favorable, à la contribution de l’accord avec Carrefour et au développement de magasins sous forme de franchise.

La société Synergie (-44,3%), spécialiste dans les secteurs du travail temporaire, du recrutement et de la formation a également eu une contribution négative. Le groupe fait face à un ralentissement de son activité en France et à l’international. Cela s’explique en partie par le changement de stratégie qui vise à être plus sélectif. Sur le long terme cela devrait favoriser la rentabilité. Par ailleurs, le groupe maintient sa politique de fusions et acquisitions pour continuer à croître dans les pays nordiques.

 

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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les frais de gestion sont inclus dans les performances. La valeur de l’investissement peut varier au gré des fluctuations du marché et l’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les DICI (documents d’information clé pour l’investisseur)/KIID (key investor information documents) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le DICI/KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.

 

 

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 Répartition par classes d'actifs

au 31 août 2018
 

 Répartition par devises

au 31 décembre 2018
 
Composition au 31 août 2018

LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
Banque EUR 1.00 383,261.44 €6.00%1
LIQUIDITES ET PRODUITS DE TRESORERIE383,261.44 €6.00%1
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
ALTEN EUR 72.21 214,102.65 €3.35%2
FNAC DARTY EUR 88.40 187,638.70 €2.94%2
MANITOUEUR 33.35 173,191.20 €2.71%2
SYNERGIE EUR 42.43 160,765.50 €2.52%2
SOMFY EUR 85.27 160,000.00 €2.51%2
ARKEMA EUR 102.19 159,044.60 €2.49%2
DEVOTEAM EUR 76.89 152,841.60 €2.39%2
TRIGANO EUR 125.00 147,915.30 €2.32%2
WAVESTONE EUR 135.78 143,951.60 €2.25%2
ID LOGISTICS GROUP EUR 140.50 139,629.00 €2.19%2
IMERYS EUR 66.67 129,432.90 €2.03%2
AKKA TECHNOLOGIES EUR 52.63 117,169.20 €1.83%2
TARKETT EUR 23.45 104,892.04 €1.64%2
NEURONES EUR 28.20 82,769.70 €1.30%2
AKWEL EUR 35.53 79,190.10 €1.24%2
EUROFINSEUR 440.57 71,014.40 €1.11%2
ACTIONS FRANCE2,223,548.49 €34.82%2
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
PRYSMIAN EUR 24.92 206,579.34 €3.23%3
BREMBOEUR 12.93 193,409.28 €3.03%3
DE LONGHI EUR 24.64 160,624.64 €2.52%3
AUTOGRILL EUR 10.64 157,925.70 €2.47%3
A2A EUR 1.44 140,489.14 €2.20%3
IMA INDUSTRIA EUR 77.56 124,571.60 €1.95%3
ACTIONS ITALIE983,599.70 €15.40%3
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
STABILUS EUR 80.52 175,094.10 €2.74%4
PFEIFFER VACUUMEUR 127.66 162,901.20 €2.55%4
BECHTLE EUR 59.45 149,446.55 €2.34%4
KRONES EUR 108.52 145,114.20 €2.27%4
DUERR EUR 44.23 137,441.40 €2.15%4
VILLEROY BOCHEUR 18.58 130,133.06 €2.04%4
ACTIONS ALLEMAGNE900,130.51 €14.09%4
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
ACERINOX EUR 11.48 134,640.66 €2.11%5
ATRESMEDIAEUR 9.53 130,951.95 €2.05%5
FAES FARMA EUR 3.01 103,986.56 €1.63%5
CIE AUTOMOTIVE EUR 8.59 70,647.68 €1.11%5
ACTIONS ESPAGNE440,226.85 €6.90%5
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
GRANDVISION EUR 20.71 180,368.88 €2.82%6
KENDRION EUR 39.87 127,390.80 €1.99%6
WESSANEN EUR 15.09 86,367.35 €1.35%6
ACTIONS PAYS-BAS394,127.03 €6.16%6
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
BARCO EUR 92.62 176,297.60 €2.76%7
RECTICEL EUR 9.73 124,272.64 €1.95%7
TESSENDERLOO EUR 38.89 92,192.80 €1.44%7
ACTIONS BELGIQUE392,763.04 €6.15%7
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
ANDRITZ EUR 50.26 177,327.00 €2.78%8
KAPSCH TRAFFICCOM EUR 44.52 141,541.50 €2.22%8
ACTIONS AUTRICHE318,868.50 €5.00%8
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
NOKIAN RENKAAT EUR 37.58 145,257.30 €2.27%9
VALMET CORPORAT EUR 16.29 128,225.32 €2.01%9
ACTIONS FINLANDE273,482.62 €4.28%9
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
CORTICEIRAEUR 10.25 75,785.00 €1.19%10
ACTIONS PORTUGAL75,785.00 €1.19%10
LibelléDeviseCours en devisesValeur totale (€)% actif netCatégories
TOTAL6,385,793.18 €100.00%11

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Caractéristiques

     

Comment souscrire ?

   
         
Forme juridique
FCP
    Conditions de souscription et de rachat

Les ordres de souscription et de rachat sont passés à valeur liquidative inconnue et sont centralisés chaque jour, auprès du dépositaire CIC 6 avenue de Provence 75009 Paris- Les ordres de souscription et de rachat sont centralisés chaque jour ouvré à 11h00 (J).
- Les ordres reçus avant 11h00 (J), sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative calculée suivant les cours de clôture de Bourse du jour (J).
- Les ordres reçus après 11h00 (J), sont exécutés sur la base de la valeur liquidative du lendemain calculée suivant les cours de clôture de Bourse du lendemain (J+1).

Commission de souscription maximale

2 % maximum

Commission de rachat maximale

Néant

Frais de gestion réels

2,2% pour la part P dont 2% de frais de gestion financière et frais administratifs externes à la société de gestion.


1,4% pour la part I dont 1,2% de frais de gestion financière et frais administratifs externes à la société de gestion.

 
Code ISIN Part P
FR0013259892
   
Code ISIN Part I
FR0013259900
   
Catégorie
Actions de pays de la zone Euro
   
Durée minimale de placement recommandée
Supérieure à 5 ans
   
Devise de cotation
Euro
   
Fréquence de valorisation
Quotidienne
   
Indicateur de référence
Euro Stoxx Small Net Return EUR (code BLOOMBERG : SCXT INDEX)
   
Affectation des résultats
Capitalisation - Les sommes distribuables sont intégralement capitalisées chaque année.
   
Souscripteurs concernés
Tous souscripteurs
   
Dominante fiscale
L’OPC est éligible au Plan d’Epargne en Actions (PEA).
   
Date d'agrément de l'OPC par l'AMF
23 juin 2017
   
Date de création
13 juillet 2017
   
 

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